易方达基金怎么样(华夏基金赎回费率)
易方达基金怎么样(华夏基金赎回费率)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「易方达基金怎么样」华夏基金赎回费率》，是否对你有帮助呢？
本文目录
10只基金，8只不值得买，该怎么选？
看分析点评，每篇都说好，该相信吗？
买基金，在哪里看靠谱分析？
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易方达核心优势
基金代码：A类：010196，C类：010197。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。本基金有100亿元上限。
基金公司：易方达基金，目前总规模将近11000亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过5000亿元，管理规模巨大，在那么大体量下，权益类投资的占比依旧很高。而且最近易方达基金是发力了，不断的在发行新基金。
基金经理：本基金的基金经理是郭杰先生，他拥有12年证券从业经验和将近8年的基金经理管理经验，目前管理3只基金，合计管理规模16亿元。
代表基金：易方达改革红利 ( 001076.OF )，从2015年4月23日至今，累计收益率111.00%，年化收益率13.85%。业绩表现比较优秀。
从净值图来看，能够大幅超越沪深300指数的表现，在最近也超过了偏股混合型基金指数的表现。但是这只基金的波动比较大，涨跌幅度都比较大。
另外，这只基金的前半段剋说表现比较糟糕了，最低跌倒过6毛，知道4年后才彻底爬出坑，站上了1元。从持有体验上看，能够真正赚到钱的投资者应该不多。
持仓特点：
第一，从持股集中度来看，郭杰先生明显在2017年前后有过巨大的变化，在此之前，持股集中度较低，在此之后，持股集中度非常高。他的投资框架应该完全切换了。目前前十大持仓将近75%，属于较高的水平。
第二，郭杰先生的换手率一直不算很高，2015年和2016年在2.5倍出头。最近几年只有不到1倍，属于换手率非常低的水平。
第三，郭杰先生的平均持仓时间达到了2.3年，属于比较长的，从下图中可以看到持有超过3年的股票超过了三分之一。1到3年之间的占比也超过了三分之一。
结合上述三点，郭杰先生属于持股集中度高+持股时间长的巴菲特式选手。
第四，最近几年，郭杰先生基本不做择时，但在2015年和2016年他还是做过一些择时。
第五，郭杰先生主要以成长风格为主，但阶段性还是会切换风格。
结合上述两点，郭杰先生属于最近几年不做仓位择时+会做风格择时的“见风使舵型”选手。
第六，目前前十大持仓股票中，有6只白酒股，2只医药股，1只家电股。一晃眼有种张坤和萧楠的既视感。
郭杰先生持仓行业分布图
萧楠先生持仓行业分布图
张坤先生持仓行业分布图
目前组合处于行业集中度非常高+组合估值分位水平非常高的状态。
投资理念与投资框架：在谈到如何选择公司的时候，郭杰先生强调高确定性，并且分享了高确定性的三种来源：低垂的果实、非线性和优秀奋斗者。这个阐述还是非常精彩的。如果对于郭杰先生的投资理念想要了解更多，可以搜索《对话易方达郭杰：高确定性是穿越复杂迷雾的灯塔》一文。
我们在投资特点的分析中，发现在2017年前后，郭杰先生的投资框架应该有过大的变化，我们也在这篇访谈中找到了答案。
一句话点评：郭杰先生目前的投资框架、组合特征和萧楠、张坤两位是非常相近的。拿了很多白酒，还有医药和家用电器，投资逻辑都已经很成熟了，除了目前组合比较贵了。
关于本基金值不值得买，有几点看法，供大家参考：
对于新人和绝大多数投资者，本基金值得少买，但买入后需要能够接受未来可能出现的高波动状态，同时，买入后需要长期持有；对于想要配置消费行业主题基金的投资者，本基金值得少买；对于本来想买张坤和萧楠，但觉得他们两个管理规模太大的投资者，可以考虑本基金；对于已经配置了张坤和萧楠的投资者来说，本基金不值得买；另外，百年不变的是，如果觉得配售麻烦，新基金赶不上行情的，老基金永远是一个选择；觉得靠谱，立刻关注
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基金有风险，投资需谨慎。本文非基金推荐，文中的观点、打分不作为买卖的依据，仅供参考。
不值得买：占对应资产类别的仓位占比为0%，不建议超过5%。
值得少买：占对应资产类别的仓位占比为5%-10%，不建议超过15%。
值得买：占对应资产类别的仓位占比为10%-15%，不建议超过20%。
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11月9日，资本邦了解到，华夏量化优选股票（主代码：014187）已经中国证监会2021年10月28日证监许可[2021]3432号文准予注册。新基金自2021年11月18日至2021年12月17日通过基金份额发售机构公开发售，募集期限不超过3个月，自基金份额开始发售之日起计算。
据悉，基金首次募集总规模上限为人民币50亿元(即确认的有效认购金额，不含募集期利息)，采取“末日比例确认”的方式对上述规模限制进行控制。
基金管理人为华夏基金管理有限公司，托管人为恒丰银行股份有限公司。基金为契约型开放式，股票型证券投资基金。基金的认购费率最高为1.2%，赎回费率最高为1.5%。
本文源自资本邦
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这是园长为你分析的第726只基金
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01
大家好，我是园长～
今天是端午节，祝大家端午安康！
老实说，我都忘记今天是端午节了，所以昨天我吭呲吭呲写了今天这篇文章
主要是，虽然上海已经复工了，但我们小区还是封控区，所以，在家里待得已经忘记日子了。
明天和后天，我们聊点轻松的，今天就再放一篇基金分析文章吧～
02
今天的文章我们来看一看，易方达基金即将发行的一只新基金——易方达优势长兴三个月持有。
这只基金的业绩比较基准是：中证800指数收益率70%+中债新综合指数(财富)收益率25%+中证港股通综合指数收益率*5%。
这是一只目标风险型的FOF基金，和昨天我们分析的华夏福源养老目标日期2045三年持有基金，是不同的FOF类型。
区别在于目标风险型的FOF基金是不会改变业绩比较基准的，比如这一只，75%的股票中枢，永远都是75%。而养老目标日期型的FOF基金会随着目标日期的临近，不断降低权益类资产的占比。
易方达的这只基金，是一只偏股型的FOF基金，但有一点不同的是，这只基金只有3个月持有期，而不是3年。通常来说，很多FOF基金为了让投资者的胜率更高，会选择3年持有期。
那么，现在的这只基金，3个月最短持有期，实际上是不足以提升胜率的。只是一定程度上避免了短线的交易。
03
本只基金的基金经理是张浩然先生，他有将近7年的证券从业经历和2年的基金经理管理经验，目前管理了5只基金，合计管理规模89亿元。
数据来源：Wind
目前张浩然先生管理的这五只基金中，除了易方达如意安泰一年之外，全部都是偏股混合型FOF基金。
也就是说，和这次新发行的这只基金差不多，基本上没有什么区别。实际上，除了对本次发行的渠道之外，新基金的意义没有那么大。
我们曾经在2020年3月，写过他和杨培鸿在当时发行的新基金。
基金值不值得买——011.杨培鸿-易方达优选多资产FOF基金
这只基金也是张浩然先生管理的第一只基金，我们就以这只基金为分析对象，来看一看他的管理特点。
这次时间隔的有点久了，我们会再详细写一下。
04
从组合的配置情况来看，目前就只有股和债这两个大类资产了，没有商品、没有货币、没有海外股票、没有可转债基金，非常的简单，和基金的“多资产”名称已经不太相符了，可能和杨培鸿离职有关吧。
数据来源：Wind、彩虹种子整理
另外，组合中没有单独配置股票，也就是说，张浩然先生完全依靠持有的基金来配置股票资产。经过计算，基金的股票仓位在70%附近，符合基金的目标。
数据来源：Wind、彩虹种子整理
05
基金还出现了一个变化，就是从原先非常分散的持仓，逐步往易方达自己平台内的基金集中。
目前一共配置了8家基金公司，第一大是易方达基金，占比将近50%，第二大是中欧基金，占比8%，第三大是华安基金，占比7%。
另外五家分别是银华基金、广发基金、大成基金、海富通基金和建信基金，占比都在5%左右。
数据来源：Wind、彩虹种子整理
基金组合中的子基金换仓频率还是比较高的，最长的基金持有了3个报告期，也就是1.5年，一共是4只，占比6%。持有1年的基金有11只，占比15%。持有半年的基金有57只，占比79%。
数据来源：Wind、彩虹种子整理
这4只持仓了3个报告期的基金分别是：张清华管理的易方达安心回报B、祁禾管理的易方达环保主题、陈皓管理的易方达新经济以及周雪军管理的海富通改革驱动。
06
我们再来看一下最新的一季报的持仓情况。
1、中欧价值智选回报C（004235.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是袁维德，持仓占比为6.84%。
我们详细分析过袁维德先生，他是我们主题投资池中的一位基金经理，擅长中小盘风格的投资，但我们之前提到过，短期规模上的有点快，对于中小市值的投资来说，应该有影响。今年以来的回撤确实不小。
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2、华安成长创新（007460.OF），这是一只偏股混合基金，基金经理是胡宜斌，持仓占比为6.29%。
同样，我们也详细分析过胡宜斌先生，他也是我们主题投资池中的一员，采用中观行业景气度框架。
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3、易方达创新驱动（000603.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是贾健，持仓占比为4.90%。
贾健先生我们还没有分析过，我看了下，6年从业经历，1年多管理经验，目前管理的两只基金，都是接手的老基金。怪不得我们没有写过～
另外，基金主要持有光伏和半导体行业，属于行业主题基金，符合新基金经理的特点。
4、银华心怡A（005794.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是李晓星和张萍，持仓占比为4.73%。
目前他的组合呈现的是大盘成长的风格，继续看好新能源和CRO，同时在电子、传媒、有色等行业上有所布局。
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5、易方达创新未来（501203.OF），这是一只偏股混合基金，基金经理是陈皓，持仓占比为4.60%。
说起来，陈皓马上又要发行新基金了，估计会是最近一段时间里的小爆款。
陈皓先生目前是我们二级投资池中的一位基金经理，他的组合基本上都是成长风格，在大小盘之间会做一定幅度的变动，另外和持有不动的成长风格基金经理与一味追景气度的成长股投资逻辑不同的是，他会非常实际的考虑性价比的问题，并据此进行阶段性的买入和卖出。
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6、大成睿景C（001301.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是韩创，持仓占比为4.57%。
韩创先生最近2，3年的业绩非常能打，非常非常好。我们把他纳入观察池里做进一步的观察了，但他的换手率很高，风格变化也很大，现在规模也非常大，属于我们不敢买的类型，但最近业绩确实非常好
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7、易方达新收益C（001217.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是张清华，持仓占比为4.47%。
易方达的大佬之一了，股债通吃，1000多亿的管理规模。这只基金是他的股票类基金，大盘成长风格，今年的表现一般。他是我们二级投资池中的一员。
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8、易方达科汇（110012.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是杨嘉文，持仓占比为4.42 %。
杨嘉文先生我们曾经在2020年的时候简单写过，还没有深度分析过，有机会要写一下。
9、广发科创主题3年封闭运作（501078.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是李巍，持仓占比为4.42 %。
李巍先生是我们二级投资池中的一员，大盘成长风格比较明显，最近回撤不小。
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10、易方达瑞程C（003962.OF），这是一只灵活配置基金，基金经理是贾健，持仓占比为4.33 %。
这只基金5月份之前还是由林森管理的，由于他离职了，所以目前是由贾健来管理。
从这一点，我们也可以知道，至少3月份，作为易方达基金内部的FOF基金经理，大概率也并不清楚，林森就快要离职了，所以才会把这只基金纳入前十大持仓中。有意思～
07
接下来，我们再来看一下一季报的内容。
2022年一季度，全球经济延续复苏趋势，但俄乌冲突一方面推高了油价加剧了全球通胀压力，另一方面影响了全球投资者的风险偏好。较大的通胀压力下美联储采取加息和缩表等货币政策进而影响了全球的流动性。
一季度在通胀、流动性和风险偏好的共同影响下，全球主要经济体股票市场多数回落，标普500指数下跌4.9%，道琼斯工业指数下跌4.6%，德国DAX指数下跌9.3%，日经225指数下跌3.4%，俄罗斯RTS指数下跌36.0%。
数据来源：易方达优选多资产基金2022年一季报
2022年第一季度，全球大家一起跌。
2022年一季度，中国经济下行压力进一步显现。疫情反复再一次对经济造成了扰动，而房地产行业的信用收缩也令市场对于经济较为担忧。
叠加全球流动性偏紧、风险偏好下行，股票市场整体下跌：上证综指下跌10.6%，深证成指下跌18.4%，沪深300下跌14.5%。
结构上分化显著，煤炭行业大幅上涨超20%，银行、地产也录得正收益，但过去几年涨幅较大、机构持仓比例较高的电子、军工、食品饮料、家电等制造和消费行业下跌超20%。
港股、中概股经历了剧烈的波动，恒生指数下跌6.0%，中证海外中国互联网50指数下跌19.0%。
数据来源：易方达优选多资产基金2022年一季报
2022年第一季度，除了煤炭、银行和地产之外，A股普跌。
本基金坚持将积极、主动的多资产配置与系统、深入的基金研究相结合，通过自上而下的资产配置策略与自下而上的基金优选策略构建投资组合的投资思路。
资产配置层面，本基金基于对全年权益资产的表现并不过度悲观，而是积极寻找对应的结构性机会的观点，在一季度维持了高于基准的权益资产仓位，在股票市场下跌的行情中未能降低跌幅；
基金优选层面，本基金基于定量评价体系和定性评价结果，对全市场基金进行优中选优，遴选长期投资风格稳定、获取超额收益能力强的基金品种，重点布局擅长自下而上选股的基金经理。
本基金阶段性配置了能力全覆盖技术进步、新基建投资、大众消费升级的基金品种，但在一季度煤炭、地产领涨的行情下，这些具备长期逻辑的行业表现不佳。
数据来源：易方达优选多资产基金2022年一季报
基金今年以来的表现只能说一般，跌幅小于沪深300，但由于只有70%的股票仓位，因此实际上，股票部分的跌幅还不算小。
原因，我们从持仓和上面的解释中，也能够分析的出来，基金偏向于成长风格，但今年以来都不是风口。
长期来看，新冠疫情终将会过去，政策的宽松会找到合适的途径传导至信用的宽松，经济也将恢复到长期向好的趋势。而市场在调整后估值已经具备了明显的吸引力，在一定的时间内会给投资者相对合理的回报。
本基金将坚持在多类资产中进行资产配置，通过系统、深入的基金研究优选具有长期投资价值的投资标的，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金重视投资者获得感，希望与投资者共同获取资本市场的长期收益，也由衷感谢广大投资者的理解和信任。
数据来源：易方达优选多资产基金2022年一季报
这一段表明了对未来的希望。
08
从上述的持仓和一季报，我们可以对张浩然先生管理的FOF基金做这样的认知：
基本上不做仓位择时；风格偏向于成长风格，组合呈现了比较明显的成长特征；对过去一段时间有超额收益的基金敢于重仓；多资产覆盖范围缩减，全市场选基范围缩减；今天的这篇文章写的比较长，我们非常详细的介绍了张浩然先生的持仓特征，应该对大家的选基有所帮助。
对于张浩然先生，我们暂时还不会纳入投资池，未来有机会的话，会做一下跟踪。
好了，今天就说那么多，我们明天见～
近年来，随着资管新规的逐步落地和“房住不炒”理念的逐步夯实，公募基金凭借丰富的产品类型、优秀的长期业绩等愈发得到投资者的青睐。在2021年板块轮动频繁、市场波动不断的情况下，仍有不少基金产品取得了不错的业绩：据统计，截至2021年11月30日，全市场普通股票型基金平均收益率为11.53%、中长期纯债型基金平均收益率为3.6%。然而，“基金好收益≠基民好收益”，仍有很多投资者“望基兴叹”。
近期，易方达基金投顾总结了基金投资“不容易”的7大缘由，以期帮助广大基金投资者更加全面和深入地认识基金投资，进而找到解决“投基难题”的方法。
缘由1：数量多
首先，基金产品多。根据基金业协会公布的数据，截至2021年10月31日，全市场公募基金产品已有8969只，预计年内将突破9000只大关。面对数量如此庞大的公募基金，选择本身就不是一件易事。
其次，基金种类多。除了股票型、混合型、债券型、货币型基金以外，还有指数基金、指数增强基金、QDII基金等，每个大类下可能还有很多细分类别，比如债券基金包括纯债基金、一级债基、二级债基等，要确定哪类基金符合自己的投资需求，不仅需要花费一定的时间精力来研究，可能还需要一定的专业知识才能判断。
再次，基金经理多。“选基金就是选基金经理”， 目前全市场基金经理已经超过2700人，不同基金经理在投资风格、投资逻辑、擅长领域等方面均可能存在较大差别。
缘由2：研究难度大
公募基金投资需要研究的要素和维度较多，需要较高的专业度和大量的时间精力投入。
单就基金名称而言，目前相同或者相似的产品名称很多，投资者很难仅通过名称来判断基金产品特点。例如，全市场基金产品名称中含有“稳”字的超350只，其中含有“稳健”字样的超180只，但这些基金到底“稳不稳”、“怎么稳”可能差异很大，要弄清楚需要进行细致的对比研究。
想要深入了解基金产品，产品定期报告是需要研究的“第一手资料”。然而每年每只基金产品需按时发布4份季报、1份半年报、1份年报，每份报告动辄几千字，按浏览一份报告需10分钟计算，全部读完8000多份基金季报不吃不睡都要50多天。
基金名称、定期报告还只是基金研究的两个基础性方面，不同产品份额类型、费率结构差异、产品临时开放申赎等诸多事项的研究更是繁琐和耗力。
缘由3：业绩分化大、持续性较低
单只基金选择难，那选定一类适合的产品进行投资是否有效？
据统计，同类基金的业绩可能存在较大的差异。2011年至2020年底不同股票型基金产品的累计收益率，较低的低于-20%，表现优异的超过400%。2021年截至11月30日，股票型基金中表现最好和最差的业绩相差139.59%。
那么依靠排行榜选基是否可行呢？以下对比了前一年业绩前10%的基金与全市场同类基金产品的当年业绩中位数。从结果来看，纵使是本年度业绩前10%的基金，下一年度他们的平均收益率也可能跑输同类基金业绩中位数。
上年业绩前10%的股票型基金与全市场同类产品当年业绩中位数的比较
注：数据来源，wind。按照wind基金分类，普通股票型基金定义如下：对属于股票型的基金，在基金公司定义的基金名称或简称中包含“股票”等字样的，则二级分类为普通股票型基金。
上年业绩前10%的中长期纯债基金与全市场同类产品当年业绩中位数的比较
注：数据来源，wind。按照wind基金分类，中长期纯债基金定义如下：属于纯债券型，且在招募说明书中明确其债券的期限配置为长期的基金，期限配置或组合久期超过3年的为中长期纯债券型
缘由4：市场常变化
证券市场板块轮动速度较快，投资者很难及时把握风格轮动进行调仓。
据统计2018年至2021年的数据发现，申万一级分类每个季度涨幅前五名的行业板块轮动频繁，甚至没有任何一个行业能连续三个季度占据前五名的位置，前月涨幅前几名的板块在下个月大幅跑输wind全A指数的情况时有发生。
缘由5：投资行为偏差
追涨杀跌、频繁申赎、跟风买卖等都是基金投资中“老生常谈”的问题，投资者因此没有公募基金收益的例子比比皆是。
以“频繁申赎”为例，仅就赎回费而言，很多产品持有不满7天就赎回需要缴纳1.5%的赎回费。类似情况一年发生4次，就可能侵蚀掉约6%的收益，更不要说基金产品交易中涉及的其他费用了。
缘由6：投资者认识误区
受到长期市场生态和投资者固有观念的影响，很多人都会对基金投资有一些“误解”。例如，有些投资者用炒股的思路来投资基金，热衷于“打新”认购新基金；还有些投资者认为常分红的基金好，仅投资能分红的基金，而忽略了对基金产品本身投资范围、投资逻辑、风险等级等的判断。
缘由7：缺少“帮手”
缺少时间和专业能力研究基金、管理账户，这也是很多基金投资者面临的问题。举个最简单的例子，每日基金的交易是有固定时间的，下午3点后提交的交易申请将晚一个交易日确认。对于职场人来说，开会错过了交易时间是常有之事。更重要的是，如前所述基金投资需要对基金产品相关因素进行深入细致研究的专业工作，普通投资者可能缺少相关知识和能力。
那么基金投资有什么好方法吗？将基金投资委托给专业基金投顾机构，可能是解决“养基”难题的一个好方法。
基金投顾服务是 2019年推出的全新服务类型，基金投顾机构接受投资者委托，根据投资者的情况向投资者提供“买哪些基金”、“买多少”、“什么时候买卖”的建议，其中管理型基金投顾服务还可以直接代投资者做出基金投资决策，执行基金产品申、赎、转的操作。
简单来讲，就是基金投顾机构通过对全市场基金产品进行专业研究，在了解投资者投资需求的基础上，为投资者匹配合适的基金投资组合策略，并密切关注市场动态和账户情况，适时调仓。
有的投资者可能会说，听起来基金投顾服务跟FOF“有点像”，FOF也是一篮子基金产品的投资组合，基金投顾服务与FOF有什么区别？首先，FOF是一种标准化基金产品，而基金投顾是提供给投资者的“投+顾”全链条服务。“三分投七分顾”，基金投顾机构重视通过定期运作报告、直播活动等多种形式与投资者持续互动，陪伴投资者长期投资。其次，就像不同医院的优势科室不同，不同基金公司的优势产品类型也不尽相同，在投资组合中纳入不同管理人产品十分必要。“易方达基金投顾坚守‘买方代理’的立场，从全市场进行基金产品的遴选，绝不有意增配易方达自己的产品，一切以投资者利益为先。”易方达基金投顾人士表示。
据悉，截至2021年11月末，易方达基金投顾的投资者留存率约为70%，充分显示了投资者对易方达提供的基金投顾服务的认可。
本文源自金融界
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