普通债券基金(全国新增本土2999例)普通债券基金投资可靠吗

本文目录一览：

• 1、普通债券基金

• 2、全国新增本土2999例

• 3、普通债券基金投资可靠吗

• 4、普通债券基金和国债的区别

债券市场，是一个相对独立于股票市场的。去年，我国债券市场规模超过100万亿，已然成为世界第二大债券市场。由于债市大部分参与者都是机构，而不是个人投资者，所以普通投资者知之甚少。

债券市场投资逻辑更为复杂，投资起来也更加困难。今天就比较浅显通俗的科普一下。

01债券与债券市场

债券是一种金融契约，简单说政府、机构或企业直接向社会借钱，并按照一定的利率来支付利息。

最朴素的认知，就是能获得比较确定、稳定的利息；最大的风险可能就是“借钱不还”。

债券按照发行主体分类：

政府债券（国债、地方政府债）

企业债（中央部门所属机构、国企等）

公司债（股份公司、有限公司）

中央银行票据（中央银行债券）

金融债（政策性金融债券、商业银行债券、非银行金融债券）

债券按照是否受信用风险影响分类：

利率债、信用债

利率债是以政府信用背书的，而信用债是以企业信用背书的。前者信用应该是大于后者的，后者企业万一经营不善，可能还不起钱。这样就造成了信用风险。

债券市场

债券市场包括一级市场和二级市场，一级市场发行的事情，简单说就是新债发行的市场；二级市场是已发行的债券转让交易的市场。

债券交易所分为银行间市场、商业银行柜台市场、交易所市场。场外市场=银行间市场+商业银行柜台市场，场内市场=交易所市场。银行间市场，是允许机构参与；其他两个市场个人和机构均可以参与。从交易量上看，银行间市场贡献了全部债券市场的90%以上。

从债券的交易看，债券这种产品就是机构在玩的；个人买也可以，需要不低的门槛：比如年收入不低于50万，名下金融资产不少于300万。

02债券基金与固定收益类投资

我们为什么要投资债券？

了解了债券的属性，我们发现这是一种相对稳定的金融产品。收益不算高，但是稳稳当当的。并不是所有人都希望冒险去投资高风险产品，大部分人还是希望稳稳的赚钱的。

债券和股票、大宗商品、现金一样，都是我们资产配置的大类之一。债券等固收类资产，是我们投资理财里不可或缺的一环。

鉴于门槛和债券的复杂程度，普通人购买债券基金，是个不错的选择。把研究、交易、筛选的工作交给专业的基金经理。

什么是债券基金？简单理解为投资标的80%以上为债券的基金，就是债券基金。

债券基金的分类

按照投资范围分为：

纯债基金：只投资债券的基金

一级债基：除了买债券之外，还能参与打新股。但后来规定此类债券不允许打新了，这类就与纯债无异了

二级债基：这类基金除了债券和打新外，还可以少量投资股票市场

可转债基金：主要投资可转债的基金

按照投资债券种类为：

投资国债的，比如易方达中债3-5年期国债指数

投资国有企业的，比如富国国有企业债债券A/B

投资政策性金融债的，比如天弘中债3-5年政金债

投资农发行债券的，比如工银1-3年农发债指数

固定收益类投资

固定收益类投资，简称固收。在我理解，广义上凡是采用固收投资策略，达到相对稳定收益的结果，都可以叫做固定收益类投资。这里的策略包括债券策略、打新策略、套利策略、股债平衡策略、期货策略等，单一策略或多种策略。

所以，基金里面的债券基金、偏债混合基金、偏稳健类的FOF、绝对收益策略的基金，都可以算作固定收益类投资产品。对应到其他资产管理基金，比如证券公司的固收资管计划、银行理财产品、固收类的信托、保险产品等，都属于这个范畴。

最新两年大火的固收+基金，也是类似策略。这类产品以债券为底，配合股票、套利、打新等策略。这类基金主要是二级债基和偏债混合型基金。偏债混合型基金，也好理解，类型上是混合基金，但是以债券投资为主。

03如何筛选固收投资产品

这个命题比较宏大，这里就简单说说固收+产品如何选择，就是基金里的二级债基、偏债混合类基金的筛选。只是提供一个思路：

基金类型：二级债基、偏债混合基金

规模>10亿，基金成立并且基金经理任职均超过3年

最大回撤在5%以内

满足上面几个条件，筛选出下面19只基金：

当然上面的条件也不是固定的，可以改变。这里就是提供一个思路，找到一些兼具收益和被动的固收产品。仅供参考。

这个筛选的前提，还是以历史业绩为核心。要真正的选出好的固收产品，还要深入研究基金公司固收团队、基金经理的投资策略、风格等。

债券基金等固收类产品，短期内波动不大；可能你会觉得涨得也不多，但贵在时间长久稳稳向上。一旦股市行业不好的时候，可能就回头念固收产品的好。

4月13日0—24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例3020例。其中境外输入病例21例(广西6例，四川5例，福建4例，云南3例，北京1例，江苏1例，广东1例)，含3例由无症状感染者转为确诊病例(四川2例，福建1例);本土病例2999例(上海2573例，吉林325例，广东47例，浙江9例，福建9例，黑龙江7例，山西4例，河南4例，江苏3例，海南3例，云南3例，河北2例，安徽2例，陕西2例，青海2例，北京1例，辽宁1例，江西1例，山东1例)，含344例由无症状感染者转为确诊病例(吉林214例，上海114例，福建6例，浙江4例，海南3例，广东2例，河北1例)。无新增死亡病例。无新增疑似病例。

当日新增治愈出院病例2024例，其中境外输入病例27例，本土病例1997例(吉林1105例，上海737例，福建36例，黑龙江25例，山东19例，辽宁15例，安徽8例，广东8例，天津7例，浙江6例，河北4例，山西4例，江苏4例，江西4例，北京3例，湖南3例，陕西3例，广西2例，海南1例，重庆1例，四川1例，甘肃1例)，解除医学观察的密切接触者37636人，重症病例较前一日减少9例。

境外输入现有确诊病例308例(无重症病例)，现有疑似病例15例。累计确诊病例17936例，累计治愈出院病例17628例，无死亡病例。

截至4月13日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例22822例(其中重症病例78例)，累计治愈出院病例143922例，累计死亡病例4638例，累计报告确诊病例171382例，现有疑似病例15例。累计追踪到密切接触者2769034人，尚在医学观察的密切接触者444823人。

31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者26391例，其中境外输入73例，本土26318例(上海25146例，吉林674例，广西129例，江苏50例，安徽48例，河南42例，湖北42例，辽宁32例，河北30例，山东28例，广东21例，江西20例，福建15例，青海12例，浙江10例，云南7例，山西4例，内蒙古3例，黑龙江2例，陕西2例，重庆1例)。

当日解除医学观察的无症状感染者18188例，其中境外输入107例，本土18081例(上海15406例，吉林1937例，福建154例，河北127例，安徽115例，辽宁102例，山东64例，江苏39例，江西38例，广东20例，甘肃15例，广西13例，天津12例，黑龙江11例，湖北7例，云南7例，浙江3例，河南3例，湖南2例，新疆2例，内蒙古1例，重庆1例，四川1例，贵州1例);当日转为确诊病例347例(境外输入3例);尚在医学观察的无症状感染者266230例(境外输入844例)。

累计收到港澳台地区通报确诊病例338442例。其中，香港特别行政区308767例(出院62204例，死亡8948例)，澳门特别行政区82例(出院82例)，台湾地区29593例(出院13742例，死亡854例)。

国家卫健委网站

接着上一次的货币基金，我们来聊一聊债券基金。

债券基金

债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。（摘自 百度 百科）

债券基金不同于货币基金，总体来说它的收益要高于货币基金，但是持有期限要高于货币基金；

货币基金T+1就能交易，而债券基金起码需要持有7天，否则，需要支付1.5%的赎回费；

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

债券基金分为：纯债基金、可转债基金、混合债券基金和指数债券基金；

纯债基金：就是不投资股票，只投资债券的基金，区分方式也很简单，它的收益波动（回撤）很小，如果波动大的那么说明它肯定不是纯债基金；

可转债基金：有的基金名字就会声明它主要投资于可转债，比如： 华宝可转债债券C ；

混合债券基金：市场上没有这个名字，是我自己起的，统称它为债券基金，如上面所说80%投资债券，剩下的20%用于投资可转债或者股票，这类基金的收益波动会很大，虽然，20%看似占比不高，其实不然，我们能从它的收益波动看出来，比如： 华商信用增强债券C ；

指数债券基金：这个就很好理解了，跟踪的就是债券指数，比如：跟踪国开行债券指数的 泰达宏利中债1-5年国开行债券指数C 。

我自己曾经有一段时间沉迷于债券基金，收集了大量的7天债券基金（也就是7天卖出无赎回费的债券型基金），关于债券知识的整理也有很多，不在这里过多展开；

接着这个机会，我来分享一下我对于债券的看法：

2019年年初，当时 民生银行 旗下的民生加银基金在搞活动，我就买了一年期的 民生加银汇鑫一年定期开放债券A （可能是这个，现在已经查不到购买记录了）；

本来，前期挺顺的，但是，临近开放期的时候，它持有的债券暴雷了，结果眼看即将到手的5%的收益，缩水到了2%。

这是我第一次投资债券基金，从此对民生加银基金再无好感可言；2020年和2021年债券基金暴雷比较多，让我对于债券基金失去了信心，一朝被蛇咬十年怕井绳。

如果真要投资债券基金的话，可以选择那些7天就可以跑路的基金，这样随时可以撤退；

另外的话就是：也可以选择那些指数债，指数债的收益在3%~5%，整体来说收益相较于货币基金来说，还是不错的，也不用担心暴雷的问题。

理财心得：债券基金赚收益靠谱吗？

结婚、生孩子、赡养父母、养育子女、看病、养老……当这些人生大事摆在眼前时，仅仅依靠日常工资收入，你有没有觉得力不从心过。

近年来，随着居民可支配收入的日益增加，人们对理财的需求越来越旺盛，通过财富管理实现资产的保值增值成为越来越多人的选择。其中固定收益类产品由于收益相对稳定，且与股市相关性较低，成为理财升级的新选择。

尤其是债券型基金的规模与数量在近年持续快速扩张，据最新披露的公募基金二季报，截至2022 年二季度，债券型基金数量超2500只，资产净值合计达7.03万亿元。

资料wind，国盛证券研究所

此外，债券型基金二季度规模较一季度增加值达6977.59亿元，更是居各类基金规模增加值的榜首。（数据Choice数据）

由此可见，在今年资本市场面临不确定性，尤其权益市场持续震荡的背景下，波动和风险相对较低的债券型基金更受到投资者的青睐。

作为普通投资者，在投资债券基金前，了解债券基金的分类是投资的起点。

债券型基金分类有哪些？

总的来说，债券基金主要分为纯债券型基金、混合债券型基金和债券指数型基金三类：

纯债券型基金是指90%以上的钱都投到债券资产里，剩余一部分资金用于流动性管理，应对投资者的赎回需求。

根据久期的不同，纯债券型基金又分为长期纯债基金、短债基金、超短债基金。其中，久期在10年以上的为长期债券基金；久期在1年以上、3年以下的为短债基金；久期小于1年的为超短债基金。（详戳：为什么久期越短 债券资产流动性越好？| 基金研究所）

一般来讲，债券资产的剩余期限即久期越长，投资周期越长，收益率原则上会越高。但与此同时，受利率波动的影响也越大，利率风险越大。而期限较短的债券则会在流动性和赎回便利性方面更有优势，投资组合也具有较好的流动性，但收益往往会相对较低。

混合债券型基金是指除了投资债券，又可以投资股票、可转债等权益类资产的债券基金，是典型“固收+”产品。根据其配置的权益类资产方式不同，可进一步划分为一级债基与二级债基。

其中一级债基可投资可转债，持有可转债转股形成的股票，但不可在二级市场投资股票、权证等。二级债基相较于一级债基，则放宽了二级市场投资股票的限制。

债券指数型基金则是指主要跟踪某一特定债券指数的基金，如国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、可转债、高等级信用债、城投债等，对投资者专业性要求较高。

比如今年频出爆款的同业存单指数基金，就是一种指数型债券基金。这类产品在管理成本和交易费用方面比一般债基更低，但放弃了通过主动选股、杠杆及久期调整等手段获取超额收益的机会，收益往往比传统的债券型基金低。

投资者如何选择？

可能有小伙伴问了，面对种类繁多的债券基金，该如何选择呢？

纯债券型基金由于大部分资产都投资于债券，净值损失概率相对较小，但收益也相对有限。适合风险承受能力较低，同时又想让闲置资金创造一些收益的朋友。

混合债券型基金通过资产配置的方式，可以在获取债券的稳定收益的同时博取股市的投资机会。其波动性和收益则往往都高于纯债型基金，适合风险承受能力适中的投资者。

债券指数型基金在个券变动上比较灵活，有效地降低了个券下跌对整个投资组合的影响，适合风险承受能力较低的投资者，一般更多也是机构投资者的选择。

资料wind，国盛证券研究所

总之，投资者在投资债券基金时，应结合自身风险承受能力和资产配置需求加以选择，适合自己的才是最好的。

插个小广告，同属于混合债券型基金，由嘉实基金固收增强策略投资总监林洪钧掌舵的“嘉实鑫福一年持有期混合基金”（基金代码：009819）于8月1日起重磅发售，敬

*风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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